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什麼是加密貨幣恐懼與貪婪指數(Crypto Fear and Greed Index)?

摘要

加密貨幣恐懼與貪婪指數以0到100的比分顯示加密貨幣市場情緒。它參照了用於分析股票市場的CNNMoney恐懼和貪婪指數。

恐懼(0至49分)表示市場估值低及供應過剩。貪婪(50至100分)則表示加密貨幣估值高,有機會出現泡沫。

當選擇進入或退出加密貨幣市場時,您可以把恐懼與貪婪指數的變化納入到交易策略中。

前言

出色的交易者或投資者在決定買入或賣出加密貨幣時,總是會尋找支持數據,他們會參考圖表、分析基本面及觀察市場情緒。然而,要研究每一項指標及指數實在是太花時間了。恐懼與貪婪指數正正有助緩解這個問題,它結合了市場情緒及基本指標,讓投資者可以快速了解市場的恐懼及貪婪情況。當然,您不能只單靠這一個指標,但它絕對能幫助您了解加密貨幣市場的整體情緒。

什麼是指數?

傳統上,指數採用多個數據點並將它們組合成一個單一的統計度量。相信您已聽過道瓊斯工業指數(DJIA),是追蹤股票市場的著名指數。DJIA是一個包含30隻在美國股票交易所上市的大型股票的價格加權指數,投資者可以買入DJIA,一步到位地投資這些公司股票。

加密貨幣恐懼與貪婪指數也是市場數據的加權指數,但兩者有相異之處。您不能買入加密貨幣恐懼與貪婪指數或與之相關的金融產品。它只是一個協助您進行分析的市場指標。

什麼是市場指標?

市場指標讓交易者及投資者更容易分析市場數據。指標存在各個市場分析中﹕技術分析、基本分析和情緒分析。如果您曾嘗試使用技術分析(TA),相信您對相關指標不會感到太陌生,這些指標範圍甚廣,包括簡單移動平均線,也有複雜圖表形態,例如是一目均衡圖(Ichimoku Clouds)。技術分析指標與價格分析、交易量及其他統計趨勢有關。基本分析指標則採用不同的方法。當您研究代幣或股票時,實際上就是在判斷該項目的基本價值。例如,您的研究可以將用戶數量和總市場價值結合到一個指標中。此外,我們還有衡量投資者和交易者感受和想法的市場情緒指標。加密貨幣恐懼與貪婪指數只是其中一項指標。其他例子包括來自Augmento的牛熊指數和WhaleAlert,它追蹤加密市場中鯨魚的大額轉賬活動。某種程度上,加密研究大多數都是與分析社交媒體、社區和輿論有關的。正因如此,情緒分析可以為這個資產類別派上用場。

什麼是恐懼與貪婪指數?

CNNMoney當初創建這個恐懼與貪婪指數是為了分析股票市場情緒,而Alternative.me就在那些參照了這個指數並制定了一個為加密市場量身定制的版本。

加密貨幣恐懼與貪婪指數分析一籃子的趨勢及市場指標,從而判斷市場參與者是感到貪婪或恐懼。0分表示極度恐懼,100分則表示極度貪婪,而50分則表示市場處於中立。

市場處於恐懼狀態時,代表加密貨幣估值低。當市場充滿恐懼時,就會導致過度拋售及恐慌。恐懼並不一定意味著市場已經進入長期看跌趨勢。相反,您可以將其視為對整體市場情緒的短期或中期參考。市場上的貪婪則是相反情況。如果交易者及投資是處於貪婪狀態,就有可能出現估值過高和泡沫的情況。想像一種情況,FOMO(害怕錯過)導致投資者推高市場,從而導致比特幣的估值過高。換言之,過份貪婪會導致需要過多,導致價格上升。

什麼是加密貨幣恐懼與貪婪指數(Crypto Fear and Greed Index)?

Alternate.me會每天計算一個由0至100的數值。截至2021年7月,加密貨幣恐懼與貪婪指數仍只會使用與比特幣相關的資訊,因為BTC在價格和情緒方面都與整個加密市場有著明顯的關聯性,然而,在不久的將來,指數使用的資訊範圍也有可能會延伸至其他大型貨幣,例如是 以太幣(ETH)和幣安幣(BNB)。

您可以把指數的比例分為以下幾類﹕

  • 0-24﹕極度恐懼(橙色)
  • 25-49﹕恐懼(琥珀色/黃色)
  • 50-74﹕貪婪(淺綠色)
  • 75-100﹕極度貪婪(綠色)

該指數由五個加權市場因素構成,詳列如下﹕

1.波動性(指數的25%)。波動性會用過去30日與90日的平均值做比較來計算比特幣的當前價值。指數用波動性展示市場的不確定性。2. 市場動量/成交量(指數的25%)。衡量比特幣當前的交易量和市場動量,並與過去30日與90日的平均值做比較。持續的高交易量表示市場情緒是正面或貪婪。3. 社交媒體(指數的15%)。這個因素衡量與比特幣有關的推特標籤,尤其是它的互動率。一般來說,持續而且異常高的互動率表示市場是處於貪婪情況。4. 比特幣主導地位(指數的10%)。這裡是衡量比特幣的主導地位。比特幣的市場主導地位增加,反映投資者會把資金從BTC之外主流數位貨幣轉移至比特幣。5. Google Trend(指數的10%)。Google Trend上與比特幣相關的關鍵字搜尋趨勢也可以反映市場情緒。例如,當「比特幣騙局」的搜尋量上升時,就表示市場瀰漫恐懼情緒。6. 調查結果(指數的15%)。這個因素已停用了一段時間。

為什麼加密貨幣恐懼與貪婪指數如此有用?

加密貨幣恐懼與貪婪指數是一個觀察市場情緒轉變的有用工具。在市場的其他部分跟隨趨勢之前,大幅波動可能會提供進場或退場的機會。以下面的例子為例,我們比較過去三個月的加密貨幣總市值與指數數據。

第1點顯示2021年4月26日,展示了大幅波動的底部,指數值從73(貪婪)大幅跌至27(恐懼)。第2點顯示了2021年5月12日,展開另一個大幅波動,從68(貪婪)跌到 26(恐懼)。我們可以比較指數及加密貨幣市場市值變化,從而判斷是否與加密貨幣市場相匹配。

第1點再次顯示4月26日的總市值為1.78萬億美元,然後在5月12日攀升至2.53萬億美元。如果我們結合以上內容並進行分析,您會看到情緒從貪婪大幅轉變為恐懼,同時加密貨幣市值也在觸底。隨著市場變得更加貪婪,整體市值會上升,直至達到最高位。觸及最高位的時候,情緒會再次急劇下降。

在我們的例子中,已證明該指數是有助投資者尋找買入機會和賣出機會。該指數讓您了解究竟您的情緒反應是否被誇大或是與市場一致。但它適用於每種情況嗎?不一定的。

我可以使用該指數進行長線分析嗎?

該指標在加密市場週期的長期分析中效果不佳。牛市或熊市會出現多個恐懼和貪婪的循環。這些趨勢的搖擺對於波段交易者來說非常有用。然而,對於想要持有的投資者來說,是很難單從指數中預測牛市到熊市的變化。您需要分析其他市場指標以獲得長線看法。我們經常強調,您不能單靠一種指標或風格來進行分析。在進行任何投資之前,必須要自己做好研究(DYOR),而且要量力而為。

總結

加密貨幣恐懼和貪婪指數是一個收集和總結一系列基本面和市場情緒指標的簡單方法。您可以依靠該指標來追蹤社交媒體、Google Trend和其他統計數據。您可以考慮把這個指標納入您的分析當中,並配合其他指標使用,以獲得更全面及平衡的看法。

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